El índice Euribor, referencia para la mayoría de hipotecas de tipo variable en Europa, ha registrado su quinto mes consecutivo de descensos, situándose en mayo en el 2,85% en su tasa a 12 meses, según los datos provisionales publicados esta semana. Esta cifra representa una caída de 0,15 puntos respecto al mes anterior y consolida la tendencia a la baja iniciada a finales de 2024.
Impacto inmediato en las cuotas hipotecarias
Los hogares europeos con hipotecas variables que revisen su tipo de interés este mes experimentarán un alivio significativo en sus cuotas mensuales. Según cálculos del sector, para una hipoteca estándar de 150.000€ a 25 años que se revise ahora, la cuota mensual podría reducirse en aproximadamente 20-25€ respecto a la revisión del año anterior.
«Estamos observando una estabilización gradual del mercado hipotecario tras el periodo de subidas aceleradas de los últimos años», explica Marina Sánchez, analista financiera especializada en mercado hipotecario. «El Banco Central Europeo está dando señales claras de que el ciclo restrictivo ha terminado, lo que está permitiendo este ajuste a la baja en el Euribor».
Previsiones para el resto de 2025
Los expertos coinciden en señalar que el Euribor podría continuar su senda descendente durante los próximos meses, aunque a un ritmo más moderado. Las previsiones del mercado apuntan a que el índice podría cerrar el año en torno al 2,5%, siempre que la inflación en la eurozona continúe controlándose.
«Las decisiones de política monetaria del BCE serán determinantes en esta evolución», afirma Carlos Martínez, economista jefe de HipotecaPlus. «Si la inflación se mantiene cerca del objetivo del 2%, es probable que veamos al menos dos recortes más de tipos de interés este año, lo que empujaría el Euribor aún más a la baja».
¿Es momento de cambiar a tipo fijo?
El escenario actual ha reavivado el debate sobre la conveniencia de pasar de hipotecas variables a fijas. Aunque el diferencial entre ambas opciones se ha reducido, todavía existen importantes consideraciones a tener en cuenta:
- Las hipotecas fijas actualmente se ofrecen a tipos entre el 2,9% y el 3,5% para plazos de 20-30 años
- La tendencia bajista del Euribor podría hacer que las hipotecas variables resulten más económicas a medio plazo
- La estabilidad de cuota que ofrecen las hipotecas fijas sigue siendo un valor apreciado por muchos hogares
«Cada caso debe analizarse individualmente», recomienda Elena Rodríguez, asesora hipotecaria independiente. «Factores como el plazo restante de la hipoteca, la situación financiera familiar o la aversión al riesgo son fundamentales para tomar esta decisión».
Mayor actividad en el mercado de subrogaciones
Las entidades financieras han intensificado su oferta para captar hipotecas de la competencia, aprovechando este nuevo escenario de tipos. Según datos del sector, las subrogaciones hipotecarias han aumentado un 18% en el primer trimestre de 2025 comparado con el mismo periodo del año anterior.
Esta mayor competencia está resultando beneficiosa para los consumidores, que ahora encuentran mejores condiciones y menores comisiones al cambiar su hipoteca de banco.
Recomendaciones para los hipotecados
Si tienes una hipoteca variable, estos son algunos consejos a considerar en el contexto actual:
- Revisa las condiciones de tu hipoteca actual: Conoce tu diferencial sobre el Euribor y las comisiones por cambio o cancelación.
- Compara ofertas del mercado: Las diferencias entre entidades pueden ser significativas.
- Evalúa otras condiciones más allá del tipo: Seguros vinculados, comisiones o productos asociados pueden encarecer el coste total.
- Considera el plazo pendiente: Si tu hipoteca está en su última fase, los beneficios de una subrogación podrían no compensar los costes.
Los expertos coinciden en que, independientemente de la evolución futura del Euribor, estamos entrando en un periodo de mayor estabilidad que permitirá a las familias planificar mejor sus finanzas y tomar decisiones más informadas sobre su endeudamiento hipotecario.